Créditos hipotecarios: Caputo anunció un plan con $2 billones del FGS de la ANSES para hasta 18.000 familias

El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció este miércoles 26 de agosto un nuevo programa para reactivar el crédito hipotecario en la Argentina, financiado con $2 billones de pesos provenientes del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES. El objetivo declarado es que entre 17.000 y 18.000 familias puedan acceder a un crédito para comprar una vivienda, con un tope de hasta 150.000 UVA por operación —equivalente, según la estimación del propio Caputo, a unos USD 200.000, aunque aclaró que esa cifra en dólares variará según el valor de la UVA y el tipo de cambio vigente al momento del desembolso—.

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La conferencia se realizó a las 10 de la mañana en el quinto piso del Palacio de Hacienda, sede del Ministerio de Economía. Caputo estuvo acompañado por el director general del FGS de la ANSES, Juan Cruz Micele, y por el vicepresidente del Banco Central, Baltasar Romero Krause, lo que muestra la articulación entre el organismo previsional, la autoridad monetaria y el equipo económico para diseñar el mecanismo.

Por qué pasó

El anuncio llega después de meses de reclamos del sector inmobiliario y de la construcción por la escasez de líneas de crédito hipotecario accesibles en pesos indexados a la inflación (UVA), en un contexto de tasas de interés elevadas y de un mercado de crédito hipotecario históricamente acotado en la Argentina. La demanda de vivienda propia quedó, en los últimos años, mayormente fuera del alcance del financiamiento bancario tradicional, y el Gobierno buscó una fuente de fondeo alternativa a los depósitos bancarios de corto plazo, que suelen limitar la capacidad de los bancos para otorgar préstamos a 15 años.

La solución que eligió el equipo económico fue recurrir a los fondos previsionales que administra la ANSES a través del FGS, colocándolos entre bancos mediante licitaciones de plazo fijo a mayor plazo que el habitual. De esta manera, las entidades financieras reciben fondeo más largo y pueden, a su vez, extender ese plazo a los créditos hipotecarios que ofrecen a las familias. Caputo calificó la medida como una cuestión de "justicia social", en referencia a utilizar el ahorro previsional de los argentinos para financiar el acceso a la vivienda.

Qué significa

El programa licita $2 billones de pesos en dos tramos, con condiciones diferenciadas:

• Tramo a 1 año: tasa mínima de UVA + spread de 2,50%.
• Tramo a 5 años: tasa mínima de UVA + spread de 4,50%.

Los bancos que resulten adjudicatarios de estos fondos deberán, a cambio, otorgar créditos hipotecarios a una tasa que no podrá superar UVA + 7,5% anual, muy por debajo de las tasas de mercado habituales para este tipo de líneas en pesos indexados. Las familias que accedan a estos créditos tendrán hasta 15 años para devolverlos, y cada operación podrá alcanzar un máximo de 150.000 UVA, unos USD 200.000 según la estimación oficial al valor actual de la unidad de cuenta y el tipo de cambio.

En la práctica, el mecanismo funciona como un puente entre el ahorro previsional de largo plazo —que necesita colocarse en instrumentos que generen rendimiento— y la necesidad de las familias de acceder a financiamiento a plazos extendidos para comprar una vivienda, algo que el sistema bancario argentino, fondeado mayormente con depósitos de corto plazo, no puede ofrecer por sí solo sin este tipo de intervención.

Qué puede pasar ahora

Con este esquema, el Gobierno apunta a que entre 17.000 y 18.000 familias puedan acceder a un crédito hipotecario en los próximos meses, en la medida en que los bancos participen de las licitaciones del FGS y trasladen esos fondos a nuevas líneas de préstamo. El límite de tasa (UVA + 7,5% anual) que deberán respetar las entidades busca garantizar que el beneficio del fondeo más barato y más largo se traslade efectivamente al tomador del crédito, y no quede absorbido como margen adicional para los bancos.

El resultado final dependerá de cuántas entidades bancarias se sumen a las licitaciones y de la demanda real de créditos hipotecarios UVA, en un contexto en el que el poder adquisitivo de los salarios y el nivel de tasas siguen siendo las principales variables que determinan cuántas familias pueden calificar y sostener una cuota a 15 años. El propio Caputo remarcó que el valor en dólares del tope de 150.000 UVA no es fijo, sino que fluctuará según la evolución del índice UVA y del tipo de cambio en cada desembolso, algo relevante para quienes evalúen comparar el monto máximo del crédito con el valor de una propiedad en moneda extranjera.