Comparativa transversal de clases de activos

Este documento no reemplaza el desarrollo en profundidad de cada instrumento (disponible en su documento específico, enlazado en cada fila), sino que ofrece una vista comparativa rápida entre las principales clases de activos cubiertas en este repositorio, para ubicar cada una en relación a las demás antes de profundizar.

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Tabla comparativa general

Instrumento	Liquidez	Volatilidad típica	Horizonte razonable	Moneda	Complejidad fiscal (AR)
Plazo fijo	Baja (plazo fijo, sin rescate anticipado)	Ninguna (nominal)	Corto	Pesos	Baja
FCI money market	Muy alta (rescate en 24-48hs)	Muy baja	Muy corto	Pesos	Baja
Cauciones bursátiles	Alta (plazos de 1-120 días)	Muy baja	Muy corto	Pesos	Baja
Bonos argentinos	Media-alta (según especie)	Alta (riesgo país)	Medio-largo	Pesos o dólares	Media
ONs argentinas	Media (menor que bonos soberanos)	Media-alta (riesgo crediticio)	Medio-largo	Pesos o dólares	Media
Acciones argentinas	Media (desigual por panel)	Muy alta	Largo	Pesos	Media
CEDEARs	Alta	Alta (subyacente + tipo de cambio)	Largo	Pesos (subyacente en USD)	Media
Renta fija internacional	Alta (vía ETF)	Media (según duración)	Medio-largo	Dólares	Alta
ETFs S&P 500 / Nasdaq	Alta	Alta	Largo	Dólares	Alta
ETFs UCITS (Europa)	Alta	Alta	Largo	Dólares/euros	Alta
FCI renta fija/variable/mixtos	Media-alta (según fondo)	Variable según categoría	Medio-largo	Pesos	Media
Inmueble directo	Muy baja	Baja (valuación poco frecuente)	Muy largo	Dólares (venta) / pesos (renta)	Media-alta
FCI inmobiliario / REIT	Media (FCI) / alta (REIT)	Media	Largo	Pesos (FCI) / dólares (REIT)	Media
Bitcoin / Ethereum	Alta	Muy alta	Largo (especulativo)	Dólares (referencia)	Media-alta
Stablecoins	Alta	Muy baja (si el respaldo es sólido)	Corto-medio	Dólares (referencia)	Media-alta
Derivados (opciones/futuros)	Variable	Muy alta (apalancamiento)	Corto (especulación) o cobertura puntual	Según subyacente	Alta

Esta tabla es orientativa: dentro de cada categoría hay variantes con perfiles muy distintos (por ejemplo, no todos los bonos argentinos tienen la misma volatilidad, y no todas las acciones del panel general tienen la misma liquidez que las del panel líder). Usarla como punto de partida para saber qué documento profundizar, no como sustituto del análisis de cada instrumento específico.

Cómo leer la tabla según el objetivo

• Necesito el dinero pronto (semanas/meses): mirar la columna de liquidez — plazo fijo, FCI money market y cauciones son los candidatos naturales, no acciones, inmuebles ni crypto.
• Busco cobertura contra la inflación/devaluación argentina: los instrumentos en dólares o ajustados (CEDEARs, ONs/bonos dollar-linked, stablecoins) cumplen ese rol mejor que los instrumentos nominados puramente en pesos sin ajuste.
• Tengo horizonte largo y tolero volatilidad: acciones, CEDEARs, ETFs y crypto son los que, históricamente, ofrecieron mayor retorno esperado a cambio de mayor volatilidad de corto plazo (ver relación riesgo-retorno).
• Quiero simplicidad fiscal: los instrumentos en pesos operados dentro del circuito argentino (plazo fijo, FCI locales) suelen tener menor complejidad de declaración que los que cruzan jurisdicciones (ETFs de EE.UU., crypto, inmuebles vendidos en dólares) — ver impuestos a las inversiones en Argentina y fiscalidad internacional.

Combinando clases de activos: el rol de la diversificación

Ninguna fila de la tabla es "mejor" en abstracto: cada una cumple una función distinta según el horizonte y el objetivo del capital, en línea con el principio de diversificación. El documento cartera de ejemplo práctico muestra cómo combinar varias de estas filas en una asignación concreta, y rebalanceo de portfolio cómo mantener esa combinación en el tiempo a medida que cada clase de activo evoluciona a un ritmo distinto.