Tipos de activos financieros

Panorama general de las principales clases de activos en las que se puede invertir, como base para entender los documentos específicos de cada mercado (S&P 500, Merval, Crypto).

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Renta variable (acciones)

Representan una porción de propiedad de una empresa. El retorno viene de la revalorización del precio y, en algunos casos, del pago de dividendos. Riesgo y retorno esperado altos en relación a renta fija.

Renta fija (bonos)

Instrumentos de deuda: quien invierte le presta dinero a un emisor (estado o empresa) a cambio de un pago de intereses (cupón) y la devolución del capital al vencimiento. Riesgo depende fuertemente de la calidad crediticia del emisor.

• Bonos soberanos: emitidos por un estado.
• Bonos corporativos: emitidos por empresas.
• Ver Bonos argentinos para el caso local.

Fondos indexados y ETFs

Vehículos que agrupan muchos activos (acciones, bonos) replicando un índice, permitiendo diversificación instantánea con una sola compra.

• ETF (Exchange Traded Fund): cotiza en bolsa como una acción, se puede comprar y vender durante el horario de mercado.
• Fondo común de inversión (FCI): se suscribe/rescata a un valor de cuotaparte calculado al cierre del día, no cotiza intradía.

Ver ETFs que replican el S&P 500 para ejemplos concretos.

CEDEARs (particularidad argentina)

Certificados que representan acciones o ETFs extranjeros, pero cotizan en pesos en la bolsa local. Permiten exposición a activos internacionales sin sacar el capital del circuito local. Ver CEDEARs.

Criptoactivos

Activos digitales basados en blockchain (Bitcoin, Ethereum, entre miles de otros). No están respaldados por flujos de caja de una empresa ni por un estado; su valor depende de oferta/demanda, utilidad de red y especulación. Ver Bitcoin y Ethereum: conceptos básicos.

Efectivo y equivalentes

Dinero en moneda local o extranjera, plazos fijos, money market funds. Menor riesgo nominal, pero expuestos a pérdida de poder adquisitivo por inflación (riesgo relevante en contextos como el argentino).

Real estate

Inversión directa en inmuebles o indirecta a través de fondos (REITs). Baja liquidez comparado con acciones/bonos, pero puede actuar como cobertura parcial contra inflación.

Tabla comparativa: riesgo, liquidez y fiscalidad general

Comparación orientativa (no exhaustiva ni válida para todas las jurisdicciones); en Argentina, el tratamiento fiscal específico de cada instrumento cambia con frecuencia, por lo que conviene verificar la normativa vigente antes de operar (ver Bonos argentinos y CEDEARs para notas fiscales puntuales de cada instrumento):

Clase de activo	Riesgo relativo	Liquidez típica	Consideración fiscal general
Efectivo / plazo fijo	Bajo (nominal), alto en términos reales si hay inflación	Alta a media (según plazo)	Intereses de plazo fijo en pesos históricamente exentos de Ganancias para personas físicas en Argentina (verificar vigencia)
Bonos soberanos/corporativos	Medio a alto (según emisor)	Media a alta (según especie)	Renta (interés/cupón) y resultado por venta con tratamiento específico según ley de emisión
Acciones / ETFs	Medio a alto	Alta (activos líquidos)	Dividendos y ganancias de capital sujetos a impuesto a las Ganancias según normativa vigente
CEDEARs	Medio a alto (doble exposición)	Media a alta (según especie)	Sujetos además a Bienes Personales por el valor en dólares del subyacente
Criptoactivos	Alto	Alta (en exchanges líquidos) a baja (activos de nicho)	Tratamiento fiscal específico y cambiante; verificar normativa AFIP/ARCA vigente
Real estate	Bajo a medio	Baja	Impuestos patrimoniales (Bienes Personales, ingresos brutos) e impuesto a la renta por alquileres

La liquidez y el riesgo dentro de cada categoría pueden variar mucho según el instrumento específico (ej. un bono soberano líquido de EE.UU. vs. uno de un país en default; una acción de alta capitalización vs. una de baja capitalización y poco volumen), por lo que esta tabla es solo un punto de partida comparativo entre categorías, no una regla absoluta dentro de cada una.